4%ルールで３０年間取り崩した後、資産はどれくらい残っているか？

”いくら資産があればFIREできるか？”の１つの答えに４％ルールがあります。

これはトリニティ大学で行われた「トリニティスタディ」が理論的な根拠となっています。

このトリニティスタディ、原文も公開されています。

Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable

４％ルールを解説しているyoutubeやブログはたくさんありますが実際にリタイアする前に元の研究では何を言っているのか確認した方が良いでしょう。

研究では資産を株式と債券に投資した上で一定の比率で切り崩し、何年資産が枯渇せずに持つかを調べています。

株式７５％、債券２５％のポートフォリオの場合、３０年後も資産が枯渇しない確率は１００％でした。

インフレを考慮した場合でも９８％の確率で資産が枯渇しないという結果になっています。

ここから、退職後の保守的な資産切り崩し率は４％を基準に考えるのが良いという結論になります。

では、３０年間切り崩した後、資産はどれくらい残っているのでしょうか？

この問いにもトリニティスタディは答えています。

株式投資は上手くいくと儲かりますが、運悪く資産を減らしてしまう可能性もあります。

３０年間も運用を続けるとその差も大きくなります。

１,０００ドルを株：債券＝７５：２５で運用しながら４％づつ切り崩した場合、３０年後の資産の平均は９,０３１ドルになります。

なんと、９倍以上に増えているのです。

最低の場合でも１,４９７ドルで最高の場合は１６,８９３ドルになります。

最低の場合でも元本は維持され、最高の場合は１７倍近くまで増えることになります。

これはインフレが考慮されていませんが、それでも４％の切り崩しだと３０年後には資産が増えている可能性が高いと考えて良いでしょう。

３０年後の資産を調べると、投資はやっぱり運次第だと思ってしまいますね。

４％ルールを開始する時期が違うだけで、３０年後の資産が１０倍以上の差になります。

投資はタイミングがいかに重要かを物語っています。

４％ルールが安全かを調べること以上にどのタイミングでFIREするのが安全かを考える方が重要かもしれません。

１億円のポートフォリオ