eMAXIS Slim先進国株の信託報酬引き下げ効果を確認

eMAXIS Slim先進国株が２０１８年１月３０日から信託報酬を大幅に引き下げました。

現在の信託報酬は年率0.11826％（税込）です。これは競合の先進国株インデックスファンドを大きく引き離しています。

eMAXIS Slimの信託報酬引き下げのニュースを受けて、多くのインデックス投資家が投資先をeMAXIS Slimに乗り換えたと思います。

私も野村つみたて外国株投信からeMAXIS Slim先進国株に乗り換えました。

eMAXIS Slim先進国株＆新興国株 VS 野村つみたて外国株投信 - １億円のポートフォリオ

eMAXIS Slim先進国が信託報酬を引き下げてから約３ヶ月が経過しました。

そこで実際に信託報酬引き下げの効果は出ているか確認したいと思います。

先進国株式インデックスにはeMAXIS Slimの他にもニッセイ外国株式インデックス、iFree外国株式インデックス、たわら先進国株式などがあります。

いずれも低コストを売りにするインデックスファンドで信託報酬の引き下げにしのぎを削っていました。ベンチマークが同じインデックスファンドの選択基準はコストに集約されるので当然ですね。

しかし１月３０日にeMAXIS Slim先進国が信託報酬を大幅に引き下げたことでこの４ファンドのバランスは大きく崩れました。

まず、一番大きく変わったのは純資産額です。多くの投資家が投資先をeMAXIS Slimに変更したことで純資産額が一気に増加しています。４つのファンドではeMAXIS Slimが最も後発ですが１００億円の大台を突破しています。

	eMAXIS Slim先進国	ニッセイ外国株	iFree外国株	たわら先進国株
信託報酬（税込み）	0.11826%	0.20412%	0.2052%	0.216%
純資産額	105.4億	850億	11.8億	218億
設定日	2017/02/27	2013/12/10	2016/09/08	2015/12/18
ベンチマーク	MSCIコクサイ	MSCIコクサイ	MSCIコクサイ	MSCIコクサイ

では、実際のパフォーマンスはどうでしょうか？

eMAXIS Slimが信託報酬を引き下げた１月３０日から約３ヶ月間のパフォーマンスを他の先進国ファンドと比較してみます。

青：ニッセイ、緑：たわら、橙：eMAXIS Slim、赤：iFree

ほとんど差が無いように見えますね。たった３ヶ月間ですので仕方がないかもしれません。でもよく見ると、３ヶ月目でeMAXIS Slimが僅かに上回っているのが分かるでしょうか？

最後の２週間だけ拡大して表示してみます。

青：ニッセイ、緑：たわら、橙：eMAXIS Slim、赤：iFree

小さな差ですが、eMAXIS Slimが他の３つを上回っているのが分かると思います。

３ヶ月目の差は約0.05%でした。

これだけだと偶然の差かもしれないので、もう少し経時的な差に注目してみます。

eMAXIS Slimの基準価格から他の３ファンドの基準価格平均を引き算してグラフにしました。

信託報酬を引き下げた１月３０日から最初の１週間は他の３ファンドとの差がばらつきましたが、それ以降は少しづつeMAXIS Slimが他を引き離していく様子が分かります。

確実に信託報酬引き下げの効果が出ていますね！

３ヶ月間での基準価格差は約0.05%なので年率にすると約0.2%になります。信託報酬の差よりも大きくなりますが、これは３ヶ月の短い期間なので誤差が大きいからでしょう。

何より経時的に基準価格差が広がっていく様子を確認できたのは収穫でした。

先進国株式インデックスはeMAXIS Slim先進国株で問題無さそうです。